French version below - Last week, the regulator overviewing crypto-assets in France, the AMF, announced updating its doctrine on virtual asset service providers (VASPs). The regulator updated the doctrine to include evolving products and business models from the industry’s players.
The AMF doctrine clarifies registration for staking and lending services
The AMF has updated its doctrine DOC-2020-07 which gathers Q&As that clarify the regulation of VASPs in the country. The first thing worth noting is that the regulator added a new question asking whether crypto staking and lending are crypto-asset services.
To this question, the AMF answers it depends on how the service is provided. Both crypto staking and lending could be considered a crypto asset service according to article L. 54-10-2 of the monetary and financial code and/or payment service according to article L. 314-1 of the same code. Providing crypto staking and lending services can thus trigger the obligation for a company to register and/or get a license. Therefore, the doctrine advises companies to perform a detailed legal analysis to determine what applies to a company’s specific operations.
Besides, the updated doctrine also states that a provider is offering a crypto asset custody service if it can access customers' crypto wallets through an API.
What kind of crypto services are regulated in France?
Today, companies providing the following services must register as a VASP with the AMF in France:
- crypto asset custody;
- buying or selling crypto assets in a currency that is legal tender; and/or
- exchanging crypto assets for other crypto assets; and/or
- operation of a trading platform for crypto assets.
To register with the AMF, VASPs need to implement AML/CFT and asset freeze processes. After the registration, the AMF will monitor if the VASP satisfies AML/CFT and asset freeze requirements.
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Other clarifications detailed in the updated AMF doctrine
In France, a company advertising to the French public should register as VASP to do so regardless of the type of ad. This could be for example printed advertisements, online communications, or even participation in events. The updated doctrine clarifies that this includes advertising carried out by the company itself. But it also includes advertising carried out by a third party for the company, for example through affiliate links.
Lastly, the AMF is strengthening its requirements for the license. Companies must use a language that could be easily understandable by French customers. This includes communication materials and customer service for instance.
About Scorechain
Scorechain is a Risk-AML software provider for cryptocurrencies and digital assets. As a leader in crypto compliance, the Luxembourgish company has helped more than 200 customers in 45 countries since 2015, ranging from cryptocurrency businesses to financial institutions with crypto trading, custody branch, digital assets, customers onboarding, audit and law firms, and some LEAs.
Scorechain solution supports Bitcoin analytics with Lightning Network detection, Ethereum analytics with all ERC20 tokens and stablecoins, Litecoin, Bitcoin Cash, Dash, XRP Ledger, Tezos, Tron with TRC10 and TRC20 tokens, and BSC with BEP20 tokens. The software can de-anonymize the Blockchain data and connect with sanction lists to provide risk scoring on digital assets, transactions, addresses, and entities. The risk assessment methodology applied by Scorechain has been verified and can be fully customizable to fit all jurisdictions. 300+ risk-AML scenarios are provided to its customers with a wide range of risk indicators so businesses under the scope of the crypto regulation can report suspicious activity to authorities with enhanced due diligence.
L'AMF met à jour sa doctrine relative aux PSAN
La semaine dernière, l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), l'institution responsable de la réglementation des crypto-actifs, a mis à jour sa doctrine relative aux prestataires de services sur actifs numériques (PSAN). Cette mise à jour a pour but de prendre en compte les évolutions du secteur des crypto-actifs et d'y inclure de nouveaux types de produits et de modèles d'affaires.
La doctrine de l'AMF clarifie le besoin d'enregistrement pour le staking et lending
L'AMF a mis à jour sa doctrine DOC-2020-07 qui précise et clarifie la réglementation des PSAN en France. L'institution y a ajouté une nouvelle question concernant l'enregistrement des entreprises offrant des services de staking et de lending.
L'AMF précise que le besoin ou non d'un enregistrement dépendra de la façon dont les services sont offerts par l'entreprise. Les deux types de services peuvent donc être considérés comme services sur actif numérique selon l'article L. 54-10-2 du code monétaire et financier et/ou comme service de paiement selon l'article L. 314-1 du même code. Fournir des services de staking ou lending pourrait donc déclencher le besoin d'obtenir un enregistrement ou un agrément de l'AMF. À ce sujet, l'AMF précise que l'entreprise devrait "mener une analyse juridique approfondie afin de déterminer si l’un des deux régimes précités (ou les deux) s’applique à leur activité".
De plus, la doctrine explique également qu'une entreprise fournit un service de conservation de crypto-actifs si elle est en mesure d'accéder aux portefeuilles de ses clients par le biais d'une API.
Quels services sur actifs numériques sont réglementés en France ?
En France, les entreprises proposant les services suivants doivent s'enregistrer en tant que PSAN auprès de l'AMF.
- Conservation d’actifs numériques ;
- Achat ou vente d’actifs numériques en monnaie ayant cours légal ;
- Echange d’actifs numériques contre d’autres actifs numériques ;
- Exploitation d’une plateforme de négociation d’actifs numériques.
Pour s'enregistrer auprès de l'AMF, les entreprises doivent respecter les obligations en vigueur en termes de LCB-FT et de gel des avoirs. Dans certains cas, l'AMF vérifie les dispositifs LCB-FT/gel des avoirs pour les besoins de l’enregistrement.
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Autres clarifications apportées par la doctrine de l'AMF
En France, une entreprise adressant des supports publicitaires au public français doit s'enregistrer auprès de l'AMF. Cette obligation concerne tous types de publicités comme la communication digitale ou la participation à des salons. La doctrine spécifie également que cela concerne les campagnes publicitaires menées par l'entreprise elle-même mais aussi la publicité effectuée par des parties tierces pour le compte dans l'entreprise, comme dans le cas de liens d'affiliation par exemple.
Enfin, l'AMF renforce les critères requis pour l'agrément. L'institution exige que l'entreprise utilise une langue facilement compréhensible par l'utilisateur que ce soit pour les supports de communication ou le service client.
À propos de Scorechain
Scorechain offre un logiciel de gestion des risques et de lutte contre le blanchiment pour cryptomonnaies. Depuis 2015, l’entreprise luxembourgeoise a aidé plus de 200 entreprises dans le monde, y compris des sociétés de cryptomonnaies et des institutions financières traditionnelles.
La solution Scorechain prend en charge l’analyse Bitcoin, Ethereum (ERC20 et stablecoins), Litecoin, Bitcoin Cash, Dash, XRP Ledger, Tezos, Tron et BSC. Le logiciel peut désanonymiser les données Blockchain et se connecter à des listes de sanctions pour fournir une notation du risque pour les transactions, les adresses et les entités d’actifs numériques. La méthodologie d’évaluation des risques appliquée par Scorechain peut être entièrement personnalisée pour s’adapter à toutes les juridictions. Plus de 300 scénarios de risque-LCB sont fournis aux clients avec un large éventail d’indicateurs de risque afin que les entreprises puissent signaler toute activité suspecte aux autorités avec une diligence accrue.
